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英大期貨棕櫚油:馬棕油屢創新高,國內棕櫚油震蕩上行

2019年11月6日 08:54

2019年11月6日 08:54

【農產品】

白糖:鄭糖偏強震蕩 建議短線操作

國內盤面:2019年11月5日白糖主力2001合約震蕩收漲,開盤5730元/噸,收盤5754元/噸,較前一交易日結算價漲31元/噸或0.54%,成交量148.6萬手,持倉量75.8萬手。

外盤走勢:洲際交易所ICE原糖周二震蕩收漲,糖11號3月合約收盤較前一交易日收盤價漲每磅0.20美分或1.60%,報每磅12.69美分。

基本面消息:

1.隨著柳州某制糖集團白砂糖和赤砂糖今天全面清庫,白糖尾盤拉升,走勢強勁,目前跟進的廣西五大制糖集團僅余一個還有報價,其他均已全面清庫。

2. 11月1日深夜和11月2日凌晨,浙江海警局分別查獲兩起海上走私案,現場查獲走私嫌疑船2艘,抓獲犯罪嫌疑人32人,查扣涉嫌走私集裝箱17個、涉案白糖700噸、貨車5輛。

3.印度部分地區遭遇洪水,馬哈拉施特拉邦和哈里亞納邦舉行選舉活動,已導致印度甘蔗壓榨推遲逾兩周時間。更糟糕的是,馬哈拉施特拉邦可能面臨進一步的延誤,因為該邦的農田繼續被洪水淹沒。

4.美國商品期貨交易委員會(CFTC)最新報告顯示,截至10月29日當周,對沖基金及大型投機客的原糖凈空持倉較前周減少752手,至177567手。3月合約曾跌至自上一交易合約到期交割以來最低的12.05美分/磅,但受盤面空頭回補等影響,盤面價格上漲至最高12.59美分/磅,接近12.60一線阻力。總持倉較前周增加36715手,至967769手。

現貨方面:5日下午白糖繼續以較大漲幅收盤。主產區現貨報價基本持穩,僅英茂有所上調,總體成交一般偏好,具體情況如下:廣西:南寧中間商站臺、倉庫暫無報價。南寧集團廠倉暫無報價。柳州中間商站臺、倉庫暫無報價。柳州集團站臺暫無報價。來賓中間商倉庫暫無報價。欽州/防城倉庫暫無報價。貴港中間商倉庫暫無報價。云南:昆明中間商報價5930-6070元/噸;大理報價5890-5970元/噸;祥云報價5900-5970元/噸,報價不變,成交一般。云南集團昆明報價5930-5950元/噸;大理報價5890-5910元/噸,上調0-20元/噸,成交一般。廣東:湛江中間報價6100-6150元/噸(加工糖),報價不變,成交一般。新疆:烏魯木齊中間商報價5630-5680元/噸,報價不變,成交一般。

觀點總結:由于目前鄭糖受我國清庫加速、庫存較少,新糖未大量上市等因素支撐,但同時又受國儲糖和地儲糖出庫傳言等因素壓力,預計短期內鄭糖為震蕩偏強趨勢。11月5日鄭糖主力2001合約震蕩收漲0.54%。新榨季全球將出現供給短缺,但數據顯示短期需求疲軟而供應充裕,加之印度出口憂慮,對市場上行構成壓力。洲際交易所ICE原糖周二震蕩收漲1.60%。進一步關注外盤走勢。操作上,建議謹慎做多、高拋低吸、區間短線操作為主。

 

玉米:玉米震蕩回調   建議觀望為主

盤面情況:C2001最高報1882元/噸,最低報1865元/噸,收盤1874元/噸,較上一交易日跌0.53%;成交量94.2萬手,減少15.6萬手;持倉1329064手,減倉33648手

消息:1、據天下糧倉對82家玉米淀粉深加工企業進行調查顯示:截至2019年第44周(10月26日-11月1日),淀粉行業開機率為69.67%,較上一周的69.56%增0.11個百分比,較去年同期75.84%降6.17個百分比。

現貨市場:玉米錦州港報價1928元/噸。

總結:供應方面,2019年10月18日起,國儲玉米暫停拍賣,給予市場利好支撐,市場供應主體由國儲拍賣轉向新糧,國內玉米進入新糧上市階段,階段性供壓顯現,不過由于前期玉米市場大幅下挫,階段性供應壓力的利空預期提前兌現,秋收賣壓低點可能提前見到。港口庫存方面,南北港口庫存持續下降,創下新低,國內玉米市場正在“醞釀”向上的動力。需求方面,近階段國家密集出臺鼓勵生豬養殖的政策,生豬養殖利潤漲幅更是明顯,不過由于非洲豬瘟疫情風險、生豬養殖周期和環保政策等因素制約補欄情緒和條件,我國生豬養殖行業依然沒有擺脫降存欄的局勢,年內生豬養殖恢復進度或緩慢,玉米需求暫難恢復;此外,深加工消費仍有增長空間。進出口方面,從內外價差來看,進口玉米到岸完稅價格已經明顯高于國內玉米,進口玉米已經沒有價格優勢,進口玉米對市場影響較小。整體而言,短期內玉米期價或震蕩運行為主。操作上,C2001合約建議待回落至1800元/噸輕倉試多,目標1840元/噸,止損1780元/噸。


 

菜粕:菜粕延續弱勢,小幅收跌

盤面上看,周二菜粕主力2001合約延續震蕩下行,尾盤報收于2267元/噸,較上一交易日下跌0.31%,持倉量增加1.5萬手,成交55.2萬手。外盤方面:周二洲際交易所(ICE)旗下的加拿大商品交易所油菜籽期貨當天盤面震蕩上行。1月期約收漲4.4加元/噸,報收462.1加元/噸;3月期約收漲4.2加元,報收471.5加元/噸。

消息面上,第十三輪中美經貿高級別磋商近日在華盛頓舉行。美方表示雙方達成了實質性的第一階段協議。中方表示雙方在一些領域取得實質性進展,同意朝著最終達成協議的方向努力。

現貨價格方面,據wind數據顯示36%蛋白菜粕周二全國平均價格為2413元/噸,較周一相比持平。

綜合來看,夜盤美豆震蕩整理,中美貿易雖然達成初步協議,但是雙方都需要時間落實政策,因此現階段加籽進口仍舊受阻,菜粕庫存依舊處于低位,供應仍然趨緊,加上政策向好和養殖利潤高漲的雙重帶動下,生豬養殖行情較好,養殖戶補欄積極性高,后市需求看好,提振菜粕,技術上看菜粕開盤后震蕩整理,上午小節開始后行情快速下行,全天延續弱勢,最終小幅收跌,預計短期行情將延續震蕩整理,操作上建議觀望為宜。

 

棕櫚油:馬棕油屢創新高,國內棕櫚油震蕩上行

行情評述:周二棕櫚油主力合約2001開盤后震蕩走高,全天最高價5456,最低價5314,收于5404,全天上漲104元/噸,漲幅1.96%,成交量345.7萬手,持倉量增加47226手至88.6萬手。

外盤方面,馬來西亞棕櫚油局MPOB10月10日公布9月份的月度供需報告,報告顯示馬來西亞9月棕櫚油產量較前月增長1.2%至180萬噸,8月產量為182萬噸;馬來西亞9月棕櫚油出口環比下滑18.8%至140萬噸,8月出口量為173萬噸;9月末棕櫚油庫存較前月增長9.3%至240萬噸,8月底棕櫚油庫存為225萬噸。數據顯示,馬來西亞9月份棕櫚油產量環比繼續增長,因出口疲軟導致庫存增加,最終導致月末庫存上升至240萬噸。馬棕油1月份主力合約全天下跌19令吉/噸,收于2513令吉/噸,跌幅0.75%。

現貨解析:國內24度現貨棕櫚油平均價格與前一交易日價格基本持平,為5348.33元/噸,國內棕櫚油港口庫存總量為56.8萬噸。

行情展望:MPOB公布的9月供需報告顯示,馬來西亞9月份棕櫚油產量環比繼續增長,出口疲軟導致庫存增加,最終導致月末庫存增長至240萬噸,庫存連續下降的局面終結,棕櫚油去庫存的格局依舊任重而道遠。從技術上看,棕櫚油主力合約2001進入震蕩上漲期,關注上漲行情的延續性,關注5100整數關口處支撐的有效性。


標簽: 機構行情評論

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